广发沪港深医药混合财报解读：份额缩水10%，净资产下滑18%，净利润亏损近4000万，管理费支出366万
0次浏览 发布时间：2025-04-05 10:32:00来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发沪港深医药混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额与净资产均出现下滑，净利润亏损明显。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：业绩欠佳，利润亏损扩大
本期利润大幅亏损
报告期内，广发沪港深医药混合A类份额本期利润为 -23,367,886.69元，C类份额为 -15,317,898.99元，整体利润情况不佳，较前两年亏损幅度虽有收窄，但仍处于亏损状态。过去三年，该基金均未进行利润分配。
| 年份 | 广发沪港深医药混合A（元） | 广发沪港深医药混合C（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | -23,367,886.69 | -15,317,898.99 |
| 2023年 | -43,630,468.08 | -24,137,347.35 |
| 2022年 | -33,975,962.25 | -16,194,343.37 |
资产净值下滑
2024年末，广发沪港深医药混合A类份额资产净值为175,915,814.15元，C类份额为103,674,028.70元，相较于2023年末，A类份额减少了41,154,543.27元，C类份额减少了19,579,837.55元 ，整体资产净值下滑明显。
| 份额类别 | 2024年末（元） | 2023年末（元） | 变动金额（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|---|
| 广发沪港深医药混合A | 175,915,814.15 | 217,070,357.42 | -41,154,543.27 | -18.96% |
| 广发沪港深医药混合C | 103,674,028.70 | 123,253,866.25 | -19,579,837.55 | -15.90% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
净值增长率落后
2024年，广发沪港深医药混合A类份额净值增长率为 -10.68%，C类份额为 -11.03%，而同期业绩比较基准收益率为 -9.96%，两类份额净值增长率均低于业绩比较基准，反映出该基金在2024年的投资表现未能达到预期基准。
| 份额类别 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 广发沪港深医药混合A | -10.68% | -9.96% | -0.72% |
| 广发沪港深医药混合C | -11.03% | -9.96% | -1.07% |
长期表现不佳
从过去三年及自基金合同生效起至今的累计净值增长率来看，A类份额分别为 -35.21%和 -35.24%，C类份额分别为 -35.99%和 -36.02%，显示出该基金长期业绩表现欠佳，投资者收益受到较大影响。
投资策略与业绩表现：医药行业波动影响大
投资策略应对行业变化
管理人提到，医药行业2024年表现不佳，上半年低估值稳定增长高股息资产上涨，下半年部分创新药资产复苏。由于优质资产数量和体量减少，投资策略上增加了对非医药资产的配置，同时增加了个股的交易性操作。
业绩受行业拖累
报告期内基金业绩受医药行业整体表现不佳的拖累。尽管管理人采取了一定策略调整，但仍未能扭转业绩下滑的局面，反映出医药行业的深度调整对基金业绩影响显著。
管理人展望：多策略投资应对不确定性
管理人表示2025年将持续观察宏观环境变化，包括国内消费企稳节奏、医保政策节奏以及国际关系对相关产业的业务影响。将继续执行多策略投资，利用切实可行的投资手段力争加强净值表现。不过，宏观环境和行业政策的不确定性仍可能对基金业绩产生影响。
费用情况：管理费与托管费相对稳定
管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为3,657,542.75元，相较于2023年的5,126,495.61元有所减少 。其中，应支付销售机构的客户维护费为836,118.01元，应支付基金管理人的净管理费为2,821,424.74元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 3,657,542.75 | 836,118.01 | 2,821,424.74 |
| 2023年 | 5,126,495.61 | 745,612.57 | 4,380,883.04 |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为609,590.43元，低于2023年的854,415.91元 。托管费的降低与基金资产净值的下滑有关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 609,590.43 |
| 2023年 | 854,415.91 |
交易情况：股票投资收益不佳
股票投资收益亏损
2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -39,843,609.19元，上年度为 -66,671,965.57元 ，虽亏损幅度有所减少，但仍处于亏损状态，表明基金在股票买卖操作上未能实现盈利。
| 年份 | 股票投资收益——买卖股票差价收入（元） |
|---|---|
| 2024年 | -39,843,609.19 |
| 2023年 | -66,671,965.57 |
交易费用
2024年交易费用为1,968,458.82元，相较于2023年的2,854,122.21元有所下降 。交易费用的降低可能与股票交易活跃度下降有关。
| 年份 | 交易费用（元） |
|---|---|
| 2024年 | 1,968,458.82 |
| 2023年 | 2,854,122.21 |
关联交易：无重大关联交易
报告期内，本基金无通过关联方交易单元进行的股票交易、权证交易，也无应支付关联方的佣金 。在关联方报酬方面，基金管理费、托管费及销售服务费的支付情况如前文所述，均按照规定正常支付，未出现异常情况。
股票投资明细：集中于医药相关企业
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，基金主要投资于医药相关企业，如科伦博泰生物 - B、信达生物、百利天恒 - U等 。前十大股票投资占比较高，反映出基金投资相对集中，行业风险较为集中。
持有人结构：个人投资者为主
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为12,915户，其中A类份额持有人5,340户，C类份额持有人7,575户 。从持有人结构来看，个人投资者占比较高，A类份额中个人投资者持有份额占比91.61%，C类份额中个人投资者持有份额占比71.61%。
| 份额类别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额占比 |
|---|---|---|---|
| 广发沪港深医药混合A | 5,340 | 8.39% | 91.61% |
| 广发沪港深医药混合C | 7,575 | 28.39% | 71.61% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金的比例较低，A类份额持有比例为0.0110%，C类份额持有比例为0.2285% ，合计持有比例为0.0922%。
份额变动：赎回导致份额减少
开放式基金份额变动
2024年，广发沪港深医药混合A类份额期初为299,421,788.09份，本期申购37,196,772.58份，赎回64,967,342.18份，期末为271,651,218.49份；C类份额期初为171,391,912.59份，本期申购91,137,766.15份，赎回100,497,559.01份，期末为162,032,119.73份 。整体来看，赎回份额大于申购份额，导致基金总份额减少。
| 份额类别 | 期初份额（份） | 本期申购份额（份） | 本期赎回份额（份） | 期末份额（份） |
|---|---|---|---|---|
| 广发沪港深医药混合A | 299,421,788.09 | 37,196,772.58 | 64,967,342.18 | 271,651,218.49 |
| 广发沪港深医药混合C | 171,391,912.59 | 91,137,766.15 | 100,497,559.01 | 162,032,119.73 |
份额变动影响
份额的减少可能与基金业绩不佳有关，投资者对基金未来表现信心不足，选择赎回份额。这也对基金的资产规模和投资运作产生一定影响。
租用交易单元情况：选择申万宏源证券
本报告期内本基金选择申万宏源证券作为证券经纪商，租用其3个交易单元进行股票投资 。2024年股票成交金额为1,764,124,616.34元，支付佣金1,057,863.70元。
综合来看，广发沪港深医药混合基金在2024年面临业绩亏损、份额与净资产下滑等问题。投资者在关注基金未来表现时，需密切留意管理人投资策略的调整以及医药行业的发展动态。
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